25 февраля 2009
CA-NEWS : Алексей Власов: Казахстан-2009. Испытание на прочность
25 февраля 2009
Алексей Власов: Казахстан-2009. Испытание на прочность
25 февраля 2009, 14:43, CA-NEWS
CA-NEWS (KZ) - Перефразируя классика, можно сказать, что каждая страна на постсоветском пространстве, переживающая последствия мирового финансового кризиса, несчастлива по-своему. Но рецепты выхода из целого комплекса возникших проблем выписываются примерно одинаковые.
Во-первых, потому, что между экономическими моделями наиболее развитых государств Содружества есть определенное сходство. Во-вторых, поиск выхода из кризиса идет в темноте, в меньшей степени на опережение, а в большей - через реагирование на уже возникшие болевые точки. Пока эти "зоны турбулентности" совпадают. Хотя, прохождение через них расходится во времени.
Замечу, что далеко не все проявления кризиса выражены в полной мере, и даже самые продвинутые эксперты по-прежнему гадают: когда будет достигнута конечная точка падения, да и будет ли это «дно» отправным моментом возврата к прежним «тучным временам», или же наступит некая новая Реальность, формируемая уже сейчас на наших глазах.
Опыт Казахстана чрезвычайно интересен для России, поскольку именно в этой стране первые признаки надвигающихся трудностей стали очевидны уже в начале 2007 года. В одной из давних публикаций в популярной казахстанской газете «Литер» РК сравнили с «шахтерской канарейкой». Поскольку на казахстанских ошибках эксперты из России и Украины пытаются просчитать все возможные риски для финансовой сферы. Получается, впрочем, не очень успешно - как всегда учат только собственные синяки и шишки.
Впрочем, благодаря мощной пиар-кампании, развернутой казахстанским руководством (в качестве инструмента работы с международными инвесторами), об этих проблемах практически не знали «во внешнем мире». Выборы в Парламент РК летом 2007 года прошли под лозунгом: «страна на пути к новым свершениям».
Между тем, фундаментальные риски можно было спрогнозировать заранее. Это: сырьевая ориентированность экономики РК и недостаточная прозрачность финансовой сферы, отсутствие реальной диверсификации. Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев говорит о кризисе как о показателе глубокой интеграции страны в мировую экономику. Полагаю, и это имеет место быть, но все-таки субъективные факторы, особенно в развитии ситуации по финансовому сектору, преобладают.
Все дело в том, что стратегия казахстанских банков, которые долгое время считались наиболее успешными на постсоветском пространстве, с позиций текущего момента выглядит более чем сомнительно.
Неразумная политика банков второго уровня привела к тому, что к 2007 году доля заимствовований в банковских пассивах составляла более 50%. Заемные деньги шли на длительное кредитование, в основном, ипотечное. Более половины выдаваемых кредитов были номинированы в иностранной валюте. Внешний долг казахстанских банков постепенно достиг 40 млрд. долларов. В начале осени 2007 г. проблемы с ликвидностью в банковском секторе Казахстана начали обостряться из-за ухудшения ситуации на международных рынках и оттока денежных средств, связанного с погашением внешней задолженности. Мыльные пузыри начали сдуваться.
Еще полтора года назад журналисты «Ъ» отмечали: «в отличие от Украины и России, где значительная часть банковских кредитов обеспечивается сбережениями (депозитами населения), казахские банки обеспечивают свою кредитоспособность внешними займами - и это провоцирует проблемы. К концу I квартала 2007 года внешний долг республики за счет роста внешних заимствований частного сектора увеличился до 95,7% ВВП».
Однако в тот момент государственная помощь по поддержанию ликвидности носила ограниченный характер. Налицо была недооценка степени серьезности возникшей ситуации. Ведь уже в 2008 году казахстанские банки должны были выплатить иностранным кредиторам 10-12 млрд. долл. Между тем «хороших» активов практически не оставалось. Но власть официально заявляла, никакого кризиса нет. Есть отдельные проблемы. У отдельных БВУ (банков второго уровня).
Что было дальше, понятно всем прошедшим через начальные фазы кризиса, поскольку проблемы банковского сектора так же «естественно» привели к замораживанию кредитования строительных организаций и компаний, работающих в сфере недвижимости. Алматы и Астана по образному сравнению журналистов «НГ» превратились в огромный «долгострой».
С середины лета 2007 г., когда обострился дефицит кредитных ресурсов, рост ВВП Казахстана замедлился. Вслед за этим новая волна кризиса уже в 2008 году привела к росту скрытой безработицы, а падение цен на нефть и газ создало дополнительную напряженность в наполняемости бюджета. Только за третий квартал 2008 года из Казахстана ушло 3,5 миллиарда долларов капиталов.
Сильный психологический удар нанесла одномоментная девальвация тенге, проведенная по принципиально иной схеме, нежели контролируемое "ослабление" рубля.
В конце 2008 года Президент Казахстана поручил премьер-министру К. Масимову разработать стабилизационный план, а в середине ноября на заседании Совета национальных инвесторов были определены его ключевые приоритеты: стабилизация финансового сектора; решение проблем на рынке недвижимости; поддержка малого и среднего бизнеса; стимулирование агропромышленного комплекса и реализация инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов.
Поэтому, переходя к характеристике антикризисной программы Правительства Масимова, посмотрим на распределение господдержки по секторам экономики, и многое станет понятно без лишних слов:
Направления антикризисной программы: 1.Стабилизация финансового сектора- 4 млрд. долл. США (592 млрд. тенге); 2.Решение проблем на рынке недвижимости - 3 млрд. долл. США (444 млрд. тенге); 3.Поддержка малого и среднего бизнеса- 1 млрд. долл. США (148 млрд. тенге); 4.Развитие агропромышленного комплекса - 1 млрд. долл. США (148 млрд. тенге); 5.Реализация инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов- 1 млрд. долл. США (148 млрд. тенге).
Кто определяет антикризисную идеологию? Только Президент Казахстана. Все, что вы хотите знать о кризисе в РК - читайте статьи и выступления Н.А. Назарбаева. Большинство выступлений госчиновников - комментарии к мыслям и предложениям национального лидера. Премьер Карим Масимов допускает более широкие интерпретации, но, как правило, технического характера. Даже обычно говорливый местный агитпроп в лице советников Президента предпочитает отмалчиваться.
Стержень антикризисной идеологии? Сплочение народа, терпение и оптимизм, сохранение стабильности. В более широком плане - казахстанский патриотизм. Заметная роль в выстраивании "идеологии антикризиса" отводится партии власти, которой предстоит решить непростую задачу - уверить население РК в том, что трудности носят временный характер, а бизнес убедить в том, что издержки и риски нужно разделить с государством, а не сваливать «плохие активы» на плечи госорганов.
Кто отвечает за антикризисную программу? Правительство и лично премьер-министр Карим Масимов. Он же, судя по всему, может быть назначен ответственным за возможные неудачи. 21 февраля в Алматы прошли митинги оппозиции с требованием отставки правительства.
Впрочем, об этом говорят уже полгода, но К. Масимов по-прежнему достаточно оптимистично смотрит в будущее. Следующий контрольный срок - середина весны. Вторым ответственным за «антикризис» неизбежно станет Кайрат Келимбетов, хотя, как справедливо отметил Д. Ашимбаев, вопрос ответственности между правительством и руководством ФНБ предельно размыт.
Откуда деньги? Большая часть - из Национального нефтяного фонда, затем идут средства Национального банка, примерно столько же - из пенсионных фондов, остаток - из Фонда стрессовых активов.
Кто контролирует процесс? Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" - основной оператор финансовыми средствами, выделенными на реализацию стабилизационного плана. Само по себе образование подобной структуры - мера антикризисного характера, поскольку изначально это были два разделенных холдинга - каждый со своими специфическими задачами.
По направлениям антикризисной программы. Первыми были заявлены три меры - гарантирование вкладов населения, дополнительная капитализация крупнейших казахстанских банков. Фонд "Самрук-Казына" представил дополнительный капитал четырем банкам и было объявлено, что государство покупает у них 25% простых акций за 1 миллиард долларов. Третья мера - поддержка банковской системы за счет работы фонда стрессовых активов.
Сразу поясню по пятому направлению антикризисной программы. Руководство Казахстана еще в первых «антикризисных выступлениях» подчеркивало, что пути выхода из кризиса связаны не только с решением текущих проблем экономики, но и развитием реальной диверсификации, инновационных программ, инфраструктурных проектов. Идеологическая установка такова - «мыльные пузыри» лопнули - настал момент для кардинального обновления. Наиболее рельефно эта мысль прочерчена в статье Нурсултана Назарбаева «Ключи от кризиса», опубликованной в «Российской газете».
По финансовому сектору. Примечательно, что в декабрьском интервью «Российской газете», Карим Масимов не акцентировал внимание на проблемах финансового сектора страны, предпочитая говорить о других форматах антикризисной программы. Но очевидно, что именно это направление власти РК рассматривают как ключевое. Финансы - кровь экономики - ее надо разгонять.
Все банки равны, но некоторые - равнее. Еще в октябре прошлого года через госхолдинг «Самрук-Казына» власти начинают оказывать поддержку системобразующим банкам: БТА, Казкоммерцбанку, Народному банку и Альянс банку. Государство временно входит в управление банковскими активами через докапитализацию. К началу марта этот процесс планировалось завершить.
Был создан Фонд стрессовых активов, в задачу которого входит приобретение проблемных активов у казахстанских банков и дальнейшее управление ими. Процесс работы Фонда предполагалось построить из четырех этапов: оценка активов, приобретение активов, управление активами и их продажа. Как отметил глава «Самрук-Казына» Кайрат Келимбетов, стратегическая цель ФСА - не работа с проблемными займами, а продолжение кредитования экономики.
Ситуация в банковской сфере несмотря на принятые меры остается крайне тревожной. Скандал вокруг БТА, руководство которого не захотело принимать правительственный пакет «оздоровления» и было фактически отстранено от управления, показывает, что к чисто экономическим проблемам добавляются вопросы политического характера, личные амбиции казахстанской бизнес-элиты, подковерные разборки в коридорах Ак Орды.
Очевидная непрозрачность некоторых решений по «Туран Алему» может повлиять на настроения вкладчиков банков и инвесторов, у которых и без того не самые радужные ожидания. Поэтому говорить об успехе или неудаче антикризисных мер в этой сфере пока преждевременно.
Поддержка малого и среднего бизнеса. Хорошо, но мало. Кайрат Келимбетов озвучил три принципа, на которых должен строится комплекс антикризисных мер по этому направлению правительственной программы. Принцип транспарентности, принцип справедливости, принцип открытости. И здесь нашлось место для партии власти. Региональные филиалы партии «НурОтан» должны принять участие в процессе мониторинга реализации программы поддержки предпринимателей через банки второго уровня. Замечу, что в условиях кризиса новое руководство «Нур Отан», в лице Дархана Калетаева заметно активизировалось сразу по нескольким направлениям «работы с населением» под лозунгом - «спасаем не олигархов, а средний класс», т.е. МСБ.
Ипотека и проблема дольщиков. Тема - политическая. Если начнутся массовые акции протеста, то их основу составят обманутые дольщики. 50% первоначального взноса и 18-20% средняя ставка по кредиту на осень 2008 года - таковы реалии, на фоне которых был принят План первоочередных действий Правительства. В рамках реализации Плана: увеличено фондирование АО «Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов», выделено для «Самрук-Казына» 95 миллиардов тенге - 48,8 миллиарда тенге для Астаны и 46,2 - для Алматы. Для завершения строительства проблемных объектов из резерва правительства выделены средства акимам Астаны и Астаны - порядка 27 миллиардов тенге. Замечу, процесс «расшивания» ипотеки через госсредства однозначно трактуется как мера временного характера.
Как отметил в своем отчете Кайрат Келимбетов, схема поддержки ипотеки в выглядит так: «СамрукКазына» заключает с банками договор «исходя из квартальных потребностей и графика строительства», затем предоставляет банкам займы на завершение объектов. Банки за счет размещенных в них средств фонда кредитуют застройщиков по ставке не выше 12,5%, а гражданам предоставляют ипотечные займы для приобретения квартир в строящихся объектах по ставке не более 10,5% сроком на 15 лет. Как отмечали казахстанские СМИ, решение по обладателям уже существующих ипотечных кредитов принималось дифференцированно, для бюджетников ставка до 10,5% годовых. Остальные категории граждан получили понижение ставок только до 12,5%.
Кто критикует? Оппозиция и большинство «независимых экспертов». Очень многое в этой критике носит личностный, субъективный характер. «Системные» предложения вносил еще до потери своего бизнеса Мухтар Аблязов, но с учетом известных событий, шансов быть услышанным, у одного из самых известных казахстанских предпринимателей, практически нет.
Оппозиционные партии выступают, преимущественно, с откровенно популистскими предложениями. В частности, партия «Адилет» считает, что антикризисный план правительства направлен в основном на защиту интересов системообразующих банков и фирм-застройщиков, в то время как приоритетным вопросом в данной ситуации является необходимость обеспечения населения доступным жильем.
Что предлагают? Например, «Адилет» предлагает «не изобретать велосипед», а вернуться к старой практике развития жилищно-строительных кооперативов.
Ряд экспертов акцентируют внимание на необходимости более действенных мер по поддержке среднего класса, что в целом созвучно лозунгам «Нур Отан». В частности С. Абакшин отмечает: «Несырьевой малый и средний бизнес - единственное надежное, что можно противопоставить нахлынувшим невзгодам. Ведь средний класс - это собственники, инициативные, образованные и ответственные люди в одном лице. Необходимо понимать, что больнее всего негативные тенденции в экономике бьют именно по среднему классу. Через драконовские требования по ипотеке, кредитам, услугам естественных монополистов он элементарно «вымывается».
Теперь процитируем Меморандум "Ак жол": "необходимо в первую очередь оказать помощь населению поддержку малого и среднего бизнеса. При этом не менее 50-ти % средств направленных на поддержку экономики из государственной казны должны направляться на малый и средний бизнес. Необходимо секвестрировать так называемые «прорывные» индустриальные проекты, оставив только инфраструктурные и инновационные. Упразднить все надстройки над институтами развития, такие как «Самрук-Казына», «Казагро». Принять законы об ответственности членов Советов и менеджеров национальных компаний и должностных лиц, управляющих государственными активами".
"Азат" оставим в стороне, поскольку никакой конкретики...
Дополнительные меры. Правительство установило ставку НДПИ на сырую нефть, реализуемую на внутреннем рынке, в 2 раза ниже, чем в случае ее продажи за границу. В связи с этим в нынешнем году в республике идет снижение цен на горючее. Казахстан принял налоговые поправки и для несырьевого сектора. Ставка корпоративного подоходного налога с 30 процентов снизится до 20 в 2009 году, до 17,5 - в 2010 году и до 15 процентов - в 2011 году. По расчетам правительства, снижение налоговой нагрузки позволит предприятиям республики в 2009 году высвободить около 500 миллиардов тенге и направить их на развитие производства.
Подводить итоги борьбы казахстанского правительства с кризисом - преждевременно. Сравнение с шахтерской канарейкой оказалось ярким, но не слишком точным образом. Жертвой обстоятельств Ак Орда становиться явно не намерена.
Что до сравнений Нурсултана Назарбаева с Ф.Д. Рузвельтом и его «новым курсом», то поживем - увидим. Не все зависит от самого Казахстана. Никто не может предсказать глубины кризисного падения и сроков его завершения. Ограниченность реальной диверсификации экономики ведет к тому, что очень многое для РК будет решаться на мировых рынках.
Но, очевидно, что более последовательная экономическая интеграция в рамках сотрудничества с Россией, это дополнительный шанс и для Астаны, и для Москвы.
Хотя бы с точки зрения развития инновационных проектов через создание Центра высоких технологий или окончательное формирование Таможенного союза. Прошло сообщение о том, что Внешэкономбанк (ВЭБ) России предоставит казахстанскому госфонду национального благосостояния «Самрук-Казына» до $3 млрд. для реализации ряда крупных инвестиционных проектов в республике. Кредит будет использован «для обеспечения поставок российского оборудования и экспорта из России товаров металлургии, химии, энергетики для модернизации и расширения мощностей отдельных казахстанских предприятий».
Элиты "умнеют"? Хочется в это верить...